Alibaba ha reso noto i dettagli dell’offerta pubblica di obbligazioni senior non garantite da 5 miliardi di dollari, che ha riscosso notevole interesse sul mercato ricevendo una domanda otto volte superiore rispetto all’offerta. Gli ordini sono pervenuti in misura maggiore da investitori asiatici in costante crescita rispetto a quelli americani che invece avevano primeggiato nell’emissione fatta dalla società nel 2017 e si segnala l’interessamento anche di alcuni fondi sovrani.
L’emissione è stata ripartita in quattro tranche due da un miliardo di dollari e due da 1,5 miliardi con scadenze crescenti da 10 fino a 40 anni. Una di queste, ovvero quella con scadenza intermedia di 20 anni pari a 1 miliardo è formata da Sustainable notes, destinate a finanziare iniziative sostenibili e progetti compatibili con il Sustainable Finance Framework predisposto dalla società.
Il rendimento della tranche sostenibile è pari al 2,75%, superiore di 100 basis point rispetto al Treasury di pari scadenza. La forte domanda ha spinto al ribasso i rendimenti, inferiori di circa 30/40 basis point rispetto alla guidance.
Il gruppo, che secondo gli analisti non ha bisogno di liquidità ma si è voluto attrezzare avvantaggiandosi dei bassi tassi di interesse, non ha comunque allargato l’emissione fino alla cifra massima di 8 miliardi prevista dalla forbice. In ultimo, la data prevista per il termine dell’offerta è stata fissata per il 9 febbraio 2021, salvo eventuali procedure conclusive relative all’operazione.