Il 2024 segna un anno ottimo per la raccolta degli ETF UCITS europei che ha raggiunto la cifra record di 254 miliardi di euro, superando di gran lunga i 152 miliardi di euro registrati nel 2023 (+67%). A catalizzare la raccolta sono stati gli ETF azionari che hanno ottenuto flussi per 196,9 miliardi (più del doppio rispetto ai 90,3 miliardi del 2023) trainati dagli azioni statunitensi, sulla scia del rally delle borse USA, che hanno rappresentato il 50% degli afflussi complessivi. Bene anche il reddito fisso i cui flussi netti hanno sfiorato i 60 miliardi (57,9 per la precisione contro i 61,5 miliardi dell’anno precedente).
In questo contesto gli ETF ESG hanno tenuto registrando una raccolta pari a 39,5 miliardi, in linea con i 44,2 miliardi del 2023, ma proseguendo la tendenza in calo rispetto al 2022 quando avevano superato i 52 miliardi. La frenata della raccolta è da ascriversi al fenomeno oramai noto dell’attrattiva che hanno registrato le azioni in settori meno sostenibili come armi e oil e quindi si è fatta maggiormente sentire sui gli ETF ESG azionari che hanno raccolto 22,4 miliardi di euro nel corso dell’anno, contro i 32 miliardi del 2023. Ma la contrazione dei fondi passivi che si focalizzano sulle azioni si legge ancor meglio considerando in numeri in termini percentuali. Nel 2024 agli ETF ESG è andato solo poco più del 10% della raccolta azionaria complessiva del 2024 (11,3%), mentre nel 2023 oltre il 35% degli ETF azionari acquistati rispondeva ai criteri sociali e ambientali.
Un fenomeno che non si è verificato sul fronte del reddito fisso, dove la componente green dei bond è stata molto apprezzata. Il complesso degli ETF sul reddito fisso ha registrato una raccolta pari a 58 miliardi di euro (appena inferiore rispetto ai 62 miliardi di euro del 2023) di cui 17,1 miliardi di euro sono stati raccolti dalle strategie a reddito fisso ESG, in crescita rispetto ai 12,2 miliardi del 2023. Sono questi alcuni dei dati più significativi dell’analisi dei flussi del mercato ETF pubblicata da Amundi ETF che propone un bilancio di tutto il 2024.
La notevole espansione del mercato nel 2024 evidenzia il crescente interesse degli investitori per gli ETF, che rappresentano uno strumento efficiente ed economico per accedere a un’ampia gamma di asset class e strategie di mercato attraverso un unico veicolo di investimento. Gli investitori hanno destinato 14 miliardi di euro alle strategie equally-weighted nel 2024, in seguito alle preoccupazioni per la crescente concentrazione delle “magnifiche sette” azioni tecnologiche negli indici ponderati per la capitalizzazione di mercato. La popolarità delle azioni tecnologiche ha spinto gli investitori ad allocare 7,2 miliardi di euro nei prodotti del settore IT, mentre ETF del settore finanziario hanno registrato flussi in entrata pari a 3,2 miliardi di euro.
Azioni: le allocazioni statunitensi conducono la classifica anche nell’ESG
Le strategie azionarie ESG hanno raccolto 22,4 miliardi di euro nel corso dell’anno, ovvero poco più del 10% della raccolta azionaria complessiva del 2024.
In linea con il più ampio trend relativo all’azionario statunitense, gli investitori hanno investito 13,7 miliardi di euro alle strategie azionarie ESG USA, con un aumento del ritmo di questa allocazione nell’ultimo trimestre dell’anno. Gli indici mondiali ESG hanno attirato 8,5 miliardi di euro.
A dicembre gli investitori hanno allocato 4,2 miliardi di euro nelle strategie azionarie ESG, circa il 15% degli afflussi complessivi.
Reddito fisso: un contesto di tassi in cambiamento
Anche gli ETF UCITS a reddito fisso hanno attirato afflussi significativi, per un totale di 58 miliardi di euro a fine anno, leggermente inferiore ai massimi toccati nel 2023 con 62 miliardi di euro. Ben 17,1 miliardi di euro sono stati raccolti dalle strategie a reddito fisso ESG, circa il 30% degli afflussi complessivi.
A dicembre le strategie a reddito fisso ESG hanno registrato 1,9 miliardi di euro di flussi in entrata, circa il 40% dei 4,8 miliardi di euro raccolti dal reddito fisso lo scorso mese. Gli investitori hanno investito 1,5 miliardi di euro nel debito societario investment grade ESG e 300 milioni di euro nel debito high-yield ESG.