Amundi, il più grande asset manager europeo, ha lanciato una gamma completa di fondi Net Zero Ambition nelle principali asset class. Questa suite di fondi a gestione attiva e passiva è aperta agli investitori istituzionali e retail e cercherà di individuare le aziende meglio attrezzate per sostenere la transizione dell’economia verso un modello a basse emissioni di carbonio, al fine di raggiungere l’obiettivo globale del net zero entro il 2050.
Queste strategie net zero supportano il Piano d’ambizione ESG 2025 di Amundi e in particolare il piano di Amundi di realizzare un percorso più rapido verso la decarbonizzazione progettando soluzioni che cercano di rispondere alle esigenze e alle preferenze degli investitori in materia di attuazione degli investimenti responsabili. L’impegno con gli emittenti è fondamentale per promuovere cambiamenti concreti e i fondi si avvarranno della politica di stewardship attiva di Amundi, al fine di aiutare le aziende a integrare le traiettorie Net Zero nei loro modelli di business.
Tutte le strategie Net Zero Ambition gestite attivamente da Amundi hanno fissato l’obiettivo comune di ridurre l’intensità di carbonio dei loro portafogli del 30% entro il 2025 e del 60% entro il 2030 rispetto al 2019. Tuttavia, Amundi prevede anche l’utilizzo di approcci ad hoc per ogni società, ma con una filosofia comune: valutare la credibilità e la fattibilità del net zero, passando dagli impegni all’azione, e selezionare le società meglio attrezzate per la transizione al net zero entro il 2050 in relazione al loro percorso di riduzione delle emissioni di carbonio.
“Per accelerare il percorso di decarbonizzazione saranno necessari trilioni di euro di capitali, che non possono essere realizzati dai soli governi. L’industria globale dell’asset management – che si prevede gestirà oltre 145.000 miliardi di dollari entro il 2025 – ha le dimensioni per far sì che le cose accadano e per innescare lo slancio necessario per portare il mondo al net zero. Per questo motivo, in qualità di leader europeo dell’asset management, stiamo lanciando la gamma Net Zero Ambition, che comprende asset attivi, passivi e reali, in modo che gli investitori possano alimentare la transizione e mettere al lavoro i loro risparmi, guadagnando al contempo sui rendimenti degli investimenti. È inoltre fondamentale fornire agli investitori un’ampia gamma di scelte per aiutarli ad allineare i loro investimenti a un percorso di decarbonizzazione”, ha commentato Vincent Mortier, CIO di Amundi.
Azioni
Amundi Funds Net Zero Ambition Global Equity e Amundi Funds Net Zero Ambition Top European Players valutano la credibilità e la fattibilità degli obiettivi di decarbonizzazione delle società. In particolare, Net Zero Ambition Global Equity utilizza una nuova metodologia proprietaria che attribuisce un valore di costo alle “esternalità” del carbonio (come le emissioni che hanno un impatto su tutti noi) utilizzando il concetto di “capitale ambientale”. Il capitale ambientale adegua il rendimento presunto del capitale investito della società per includere i costi e le spese generali che la società dovrà sostenere per ridurre la sua intensità di carbonio.
Questi portafogli azionari sono focalizzati sulle grandi capitalizzazioni e comprendono:
- I “Campioni del clima”, ossia le società che sono in fase avanzata di mitigazione delle emissioni di carbonio;
- Gli “Impegnati per il clima”, ossia le società che stanno adottando azioni correttive per affrontare le sfide climatiche, ma che devono investire maggiormente nella decarbonizzazione;
- Gli “Abilitatori del clima”, ossia le società che producono tecnologie o prodotti e servizi innovativi che aprono la strada a un’economia a basse emissioni di carbonio.
Entrambi i portafogli sono costruiti in modo da avere intensità di carbonio allineate ai benchmark allineati a Parigi. Net Zero Ambition Global Equity è gestito da Piergaetano Iaccarino, Head of Equity Solutions, mentre Net Zero Ambition Top European Players è gestito da Andrew Arbuthnott, Senior Portfolio Manager.
Reddito fisso
Il fondo Amundi Funds Net Zero Ambition Global Corporate Bond mira a conseguire una combinazione di reddito e crescita del capitale, puntando al contempo a ridurre la propria impronta di carbonio in linea con il benchmark (Solactive Paris Aligned Global Corporate), che a sua volta ha una traiettoria di decarbonizzazione.
La strategia adotta un approccio altamente selettivo, concentrandosi sulle società che si sono prefissate una traiettoria net zero, impegnandosi al contempo in quelle che operano in settori ad alto impatto climatico nella fase di transizione verso la compatibilità net zero. La strategia privilegia, tra le altre metriche climatiche ed ESG, gli emittenti a bassa intensità di carbonio, gli emittenti con un obiettivo di decarbonizzazione e gli emittenti con obiettivi lungimiranti come gli obiettivi SBTi e traiettorie di temperatura credibili. La strategia è gestita da Nadine Abaza, Global Credit PM e Steven Fawn, Head of Global Credit di Amundi.
Il fondo Amundi Funds Net Zero Ambition Pioneer US Corporate Bond identifica le opportunità principalmente nell’universo delle obbligazioni societarie statunitensi (circa 7.500 obbligazioni, circa 850 emittenti) e si concentra sulle basse emissioni di carbonio a livello di portafoglio, cercando di ottenere una combinazione di reddito e crescita del capitale (rendimento totale) attraverso investimenti sostenibili. Il fondo mira a ridurre l’intensità di carbonio del suo portafoglio e a mantenere metriche di carbonio superiori rispetto al benchmark (MSCI US Corporate Paris-Aligned Index). Il fondo è gestito da Jonathan Duensing, Head of Fixed Income US & Portfolio Manager.
Settore immobiliare
La strategia Amundi Real Estate European Net Zero Ambition è una strategia immobiliare a impatto climatico che impiega un’allocazione multisettoriale e multinazionale, con l’impegno di mantenere l’impronta di carbonio del portafoglio al di sotto di un modello di traiettoria di 1,5 C°, in linea con l’Accordo di Parigi.
In termini geografici, la strategia si concentrerà principalmente sui mercati dell’Europa occidentale, investendo anche in una selezione di mercati periferici europei. Si rivolgerà prevalentemente a uffici in posizioni privilegiate che beneficiano di un’elevata domanda e dei megatrend dell’home office, nonché a settori quali la logistica, il residenziale, il retail e l’alberghiero. L’obiettivo è mantenere l’impronta di carbonio del portafoglio sempre al di sotto della traiettoria di 1,5°C e puntare a una riduzione delle emissioni di GHC del 40% entro il 2030. La strategia è gestita da Benjamin Launay, Conducting Officer – Real Estate.
Multi-Asset
Amundi Funds Net Zero Ambition Multi-Asset è una strategia multi-asset globale che mira a ridurre l’intensità di carbonio del portafoglio finanziando al contempo la transizione energetica. Il Fondo mira a fornire agli investitori una strategia ben diversificata e gestita attivamente con una chiara attenzione al clima.
L’allocazione strategica del fondo si basa su scenari di mercato “climate-aware”, mentre la selezione degli emittenti si basa su metriche sia finanziarie che legate al clima (ad esempio, emissioni di carbonio, obiettivi di riduzione dei gas serra, finanziamenti verdi). La strategia è gestita da Raphaël Sobotka, Head of Diversified Premia & Dynamic Risk Strategies e Jean-Gabriel Morineau, Portfolio Manager.
Mercati emergenti
L’Amundi EM Equity Target Net Zero è una strategia attiva e fondamentale che utilizza un approccio a basse emissioni di carbonio implementando un’analisi bottom-up tra le capitalizzazioni di mercato per identificare le società dei mercati emergenti che hanno maggiori probabilità di raggiungere i loro obiettivi net zero. L’obiettivo è quello di ottenere un’impronta di carbonio allineata all’indice MSCI EM Climate PAB con generazione di alfa, puntando sull’incorporazione dei costi di transizione del carbonio nelle valutazioni delle società. Si tratta di una delle prime strategie sul mercato incentrate sulla riduzione delle emissioni di CO2 nei titoli azionari dei mercati emergenti. La strategia è gestita da Mickaël Tricot, Portfolio Manager e Andrea Salvatori, Senior Portfolio Manager & Head of ESG Strategies – Emerging Markets.
ETF sul clima
Amundi ha lanciato anche oltre 30 ETF sul clima allineati agli obiettivi dell’Accordo di Parigi. La linea di business ETF, Indexing e Smart Beta offre agli investitori un modo semplice per investire nella transizione climatica e nei benchmark allineati a Parigi con esposizioni al mondo, all’Europa, agli Stati Uniti e ai mercati emergenti, con l’obiettivo di:
- Contribuire a limitare il riscaldamento globale a 1,5° C con i benchmark della transizione climatica dell’UE e quelli allineati a Parigi;
- Attuare una decarbonizzazione annuale e riduzioni ambiziose dell’intensità di carbonio rispetto all’indice di riferimento, offrendo agli investitori una gamma efficiente dal punto di vista dei costi per soddisfare i loro obiettivi.
