Con riferimento al mercato italiano “strictly impact”, dal 2017 il capitale disponibile per gli investimenti a impatto in Italia è passato da 46 milioni di euro nel 2017 a 229 milioni nel 2022. Il numero di investimenti annui è passato da 9 nel 2017 a 49 nel 2022, mentre l’ammontare investito annualmente ha raggiunto i 35,4 milioni di euro nel 2022 rispetto ai 17,7 milioni del 2021 (+100%). Cumulativamente in 5 anni sono stati investiti 92,5 milioni di euro. Sono le cifre emerse dall’indagine di Fondazione Social Venture Giordano Dell’Amore (FSVGDA), che ha pubblicato l’Impacca Report 2022, un’analisi dell’andamento del mercato italiano dell’impact investing, con particolare riferimento all’approccio “strictly impact”. A differenza degli investimenti effettuati con criteri ESG, tale approccio pone come finalità prioritaria il raggiungimento di obiettivi di impatto sociale, ambientale o culturale, misurabili e intenzionali, unitamente all’ottenimento di un rendimento finanziario.
La crescita del mercato italiano rispetto al 2021 risulta contenuta in relazione al capitale disponibile (committment), che è aumentato di 25 milioni di euro, passando dai 204 milioni del 2021 ai 229 milioni nel 2022 (+12%), ma significativa rispetto al capitale investito annuo, che nel 2022 è raddoppiato rispetto all’anno precedente, registrando un ticket medio di investimento pari a 0,72 milioni di euro.
Il mercato italiano “strictly impact” dal 2017 al 2022
“Con riferimento al mercato italiano degli operatori strictly impact, considerando il crescente numero di veicoli che sono ancora in fase di strutturazione e fundraising, è possibile ipotizzare che entro il 2024 il capitale disponibile per gli investimenti a impatto realizzati con una logica “Impact first” possa raggiungere quota 300 milioni di euro. L’andamento del mercato dal 2017 al 2022 è, infatti, sintomatico di un settore che sta attirando sempre più l’interesse di nuovi investitori desiderosi di investire in imprese economicamente sostenibili che affrontino sfide sociali, ambientali o culturali. Un approccio più “profondo” rispetto a quello guidato dai criteri ESG e che privilegia investimenti in soggetti che hanno l’obiettivo prioritario di creare un impatto misurabile, definito ex ante e parte integrante del modello di attività e del piano industriale. Questo approccio ha un grande potenziale trasformativo per l’industria finanziaria, che auspico il movimento dell’impact investing possa riuscire a preservare e diffondere”, ha dichiarato Marco Gerevini, Consigliere di amministrazione della Fondazione Social Venture Giordano Dell’Amore.
Impact Report 2022: i risultati
Il supporto di FSVGDA, braccio strategico e operativo di Fondazione Cariplo nell’ambito dell’impact investing, allo sviluppo dell’ecosistema “impact” si traduce in cifre consistenti. 835.900mila euro erogati a una rete di 24 incubatori e acceleratori attivi su tutto il territorio nazionale, di cui 170.900mila nel 2022, e 35 mentors coinvolti nelle attività di capacity building e impact investment readiness. Inoltre, attraverso le attività di divulgazione la fondazione ha promosso 50 eventi formativi, prendendo parte a 80 eventi di settore nazionali e internazionali.
L’offerta di competenze sul mercato rappresenta uno strumento centrale nel modello di intervento promosso da FSVGDA. Le iniziative di capacity building, infatti, essendo orientate allo sviluppo di una domanda di capitali più solida e strutturata, costituiscono una condizione necessaria a rendere l’attività di impact investing sostenibile e attrattiva per gli investitori. Sulla base di tale consapevolezza, FSVGDA ha messo in campo 4,5 milioni di euro per la realizzazione di “Get it!”, il programma di empowerment e impact investment readiness realizzato dal 2018 al 2022, in partnership con Cariplo Factory.
Per quanto riguarda l’attività di investimento, al 31/12/2022 la fondazione ha investito complessivamente 8,2 milioni di euro in 31 soggetti (6 nuovi investimenti realizzati nel 2022), 2,5 milioni in 4 veicoli e 5,7 milioni in 27 imprese, di cui 12 start up che hanno concluso con successo i percorsi di empowerment e impact investment readiness offerti nell’ambito del programma “Get it!”.
Nel complesso, il portafoglio di investimenti diretti di FSVGDA è molto eterogeneo e ripartito tra il settore culturale (44,9%), sociale (40,6%), ambientale (13,2%) e della ricerca scientifica (1,3%).
Per quanto riguarda gli indicatori di performance, il team dell’Evaluation Lab della Fondazione Social Venture Giordano Dell’Amore, ha creato degli indicatori d’impatto risultanti dall’aggregazione di alcuni KPI comuni ai 27 investimenti diretti. Dall’analisi degli indicatori, emerge che 2.774.912 persone hanno beneficiato delle attività promosse dalle società partecipate (+355.500 rispetto al 2021), di cui 13.111 ascrivibili alle fasce deboli (+15 rispetto al 2021). Sono 8.206 le realtà imprenditoriali coinvolte dalle attività promosse dai soggetti in portafoglio (+2.266 rispetto al 2021) e 557 le alleanze operative sviluppate dalle partecipate con gli enti del terzo settore (+61 rispetto al 2021).
