Il comitato congiunto delle tre Autorità Europee di Vigilanza (EBA, EIOPA ed ESMA – AEV) ha presentato oggi alla Commissione Europea (CE) la relazione finale sugli standard tecnici per la divulgazione finanziaria sulla sostenibilità. Il documento, che include la bozza sulle Norme tecniche di regolamentazione (RTS), specifica le metodologie e i modelli di presentazione delle informazioni previste dal Regolamento UE sull’informativa relativa alla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (SFDR).
Le proposte della bozza mirano a tutelare gli investitori finali migliorando le informazioni ESG sui principali impatti negativi delle decisioni di investimento e sulle caratteristiche di sostenibilità di un’ampia gamma di prodotti finanziari; ciò contribuirà a rispondere alle richieste degli investitori e a ridurre il rischio di greenwashing.
“Il significativo insieme di regole emanate oggi fornisce una solida base per migliorare la rendicontazione ESG e combattere il greenwashing” ha rilevato Steven Maijoor, presidente del comitato congiunto dell’ESA, le proposte “raggiungono un attento equilibrio tra divulgazioni comuni per tutta la gamma di prodotti finanziari coperti dalla SFDR e il riconoscimento che saranno incluse in documenti molto diversi per lunghezza e complessità. Le AEV hanno ascoltato il feedback sulla consultazione delle parti interessate e hanno adeguato le informative proposte”.
Quanto alla tempistica, la CE dovrebbe approvare gli RTS entro 3 mesi dalla loro pubblicazione.
Sebbene i partecipanti ai mercati finanziari e i consulenti finanziari siano tenuti ad applicare la maggior parte delle disposizioni sull’informativa relativa alla sostenibilità stabilite nella SFDR dal 10 marzo 2021, l’applicazione dell’RTS sarà posticipata a una data successiva secondo la lettera della CE alle AEV. Le AEV hanno proposto nella loro relazione che la data di applicazione dell’RTS sia il 1° gennaio 2022.
Principali proposte riguardo le informative sugli impatti negativi a livello di entità
I principali impatti negativi che le decisioni di investimento hanno sui fattori di sostenibilità dovrebbero essere comunicati sul sito web dell’entità.
L’informativa dovrebbe assumere la forma di una dichiarazione che mostri come gli investimenti abbiano un impatto negativo sugli indicatori in relazione a clima e ambiente, nonché su questioni sociali e dei dipendenti, sul rispetto dei diritti umani e sugli aspetti anti-corruzione e anti-concussione.
Le Autorità di vigilanza hanno aggiornato l’elenco degli indicatori per i principali impatti negativi. La principale rendicontazione dell’impatto avverso nell’SFDR si basa sul principio di proporzionalità: per le aziende con meno di 500 dipendenti, la rendicontazione dell’impatto avverso principale a livello di entità si applica su base “comply or explain”.
Divulgazioni a livello di prodotto
Le caratteristiche o gli obiettivi di sostenibilità dei prodotti finanziari devono essere comunicati in un allegato alla rispettiva documentazione settoriale precontrattuale e periodica in modelli obbligatori e sui siti web dei fornitori.
La disclosure deve riguardare:
• Le informazioni precontrattuali dovrebbero includere dettagli su come un prodotto con caratteristiche ambientali o sociali o con un obiettivo di investimento sostenibile soddisfi quanto dichiarato.
• Le informazioni sulle caratteristiche ambientali o sociali dei prodotti finanziari, sull’obiettivo di investimento sostenibile del prodotto e sulle metodologie utilizzate devono essere riportate sul sito web dell’entità
• Informazioni in rapporti periodici che specifichino la misura in cui i prodotti hanno soddisfatto le caratteristiche ambientali e/o sociali mediante indicatori pertinenti anche per i prodotti il cui obiettivo è una riduzione delle emissioni di carbonio.
• In relazione al principio “non danneggiare in modo significativo” dovranno essere specificati i dettagli di come gli investimenti sostenibili non danneggino in modo significativo gli obiettivi di investimento sostenibile.
Poiché le Autorità non avevano il potere di differenziare le informazioni tra partecipanti ai mercati finanziari e prodotti, gli RTS contengono un approccio armonizzato a tutti i prodotti finanziari.