Goldman Sachs Asset Management ha accettato di pagare una sanzione di 4 milioni di dollari per le accuse mosse dalla Securities and Exchange Commission (SEC), secondo cui la divisione di gestione patrimoniale della banca avrebbe ingannato i clienti sugli investimenti ambientali, sociali e di governance (ESG). L’indagine dell’autorità sulle dichiarazioni ESG della banca era emersa per la prima volta a giugno.
L’accusa della SEC riguarda due fondi comuni di investimento e una strategia di conto gestito separatamente. Secondo quanto dichiarato dall’autorità di regolamentazione statunitense, prima del febbraio 2020, i dipendenti di Goldman Sachs avevano completato alcuni questionari ESG per la valutazione delle società incluse nei fondi dopo che i titoli erano già stati scelti, basandosi quindi su ricerche ESG precedenti, spesso condotte in modo diverso da quanto richiesto dalle politiche e dalle procedure. Inoltre, secondo la SEC la società di gestione ha anche omesso di adottare politiche e procedure scritte che regolano le modalità di valutazione dei fattori ESG come parte del suo processo di investimento fino a “qualche tempo dopo” l’introduzione della strategia.
“In risposta alla domanda degli investitori, i consulenti come Goldman Sachs Asset Management stanno sempre più spesso commercializzando i loro fondi e le loro strategie come ‘ESG'”, ha dichiarato Sanjay Wadhwa, vicedirettore della Division of Enforcement della SEC e capo della sua Climate and ESG Task Force. “Quando lo fanno, devono stabilire politiche e procedure ragionevoli che disciplinino le modalità di valutazione dei fattori ESG nell’ambito del processo di investimento e seguire tali politiche e procedure per evitare di fornire agli investitori informazioni su questi prodotti che differiscano dalle loro pratiche”.
“L’azione odierna rafforza la necessità per i consulenti d’investimento di sviluppare e rispettare le politiche e le procedure relative ai processi d’investimento, compresa la ricerca ESG”, ha commentato Andrew Dean, co-responsabile della divisione di applicazione della SEC per la gestione patrimoniale.
Goldman ha accettato la sanzione, oltre a un ordine di cessazione dell’attività e a una censura, senza però ammettere le conclusioni della SEC. Tuttavia, in un comunicato, Goldman ha dichiarato di essere “lieta di aver risolto questa questione, che riguardava le politiche e le procedure storiche relative a tre portafogli di investimento del gruppo Goldman Sachs Asset Management Fundamental Equity. Come si legge nell’ordinanza, il gruppo Goldman Sachs Asset Management Fundamental Equity aveva condotto ricerche ESG sugli emittenti detenuti in ciascuno di questi portafogli. Inoltre, a febbraio 2020, il gruppo Goldman Sachs Asset Management Fundamental Equity aveva completato i questionari ESG previsti dalle sue politiche e procedure per gli emittenti detenuti in tali portafogli”. “Queste questioni storiche”, si legge ancora sul sito dell’asset manager, “non hanno avuto un impatto sostanziale sulla conformità degli investimenti ai criteri ESG contenuti in tali politiche e procedure. La questione riguardava Goldman Sachs ESG Emerging Markets Equity Fund, Goldman Sachs International Equity ESG Fund e una strategia di gestione separata di US Equity ESG. Goldman Sachs Asset Management si impegna a perseguire le migliori pratiche in tutti i suoi portafogli per una creazione di valore sostenibile e a lungo termine che aiuti i suoi clienti a soddisfare le loro esigenze di investimento”.
L’accordo con la Securities and Exchange Commission evidenzia l’intensificarsi del giro di vite sulle affermazioni potenzialmente infondate fatte dai gruppi finanziari quando si tratta di prodotti di investimento socialmente consapevoli. Ma la multa di Goldman è particolarmente salata, se la si compara ad esempio a quella che BNY Mellon ha accettato di pagare a maggio per aver presumibilmente dichiarato in modo errato e omesso informazioni sulle considerazioni ESG per i suoi fondi comuni.
