La SEC (Securities and Exchange Commission), ente federale statunitense preposto alla vigilanza della borsa valori, ha annunciato di aver accusato DWS, gestore patrimoniale del gruppo Deutsche Bank, per le dichiarazioni fuorvianti rilasciate dall’azienda riguardo al suo processo di investimento ESG. DWS ha accettato una multa di 19 milioni di dollari per liquidare l’accusa. Si tratta della più grande sanzione di greenwashing mai imposta a un gestore patrimoniale dalla SEC.
L’annuncio della SEC fa seguito a un’indagine durata due anni da parte dell’ente, avviata dopo che l’ex responsabile della sostenibilità di DWS, Desiree Fixler, avrebbe affermato che l’azienda aveva travisato nella sua relazione annuale la misura in cui gli asset erano stati investiti utilizzando l’integrazione ESG nel processo di investimento. Fixler si è dimesso nel giugno 2022 dopo che le autorità tedesche avevano fatto irruzione negli uffici di Francoforte di Deutsche Bank e DWS in seguito trapelate dai media secondo cui l’asset manager aveva sopravvalutato gli aspetti ecologici o legati alla sostenibilità dei prodotti finanziari e in seguito all’esame di prove che portavano al sospetto di frode.
Secondo una dichiarazione rilasciata dalla SEC, la Commissione ha riscontrato che DWS “ha rilasciato dichiarazioni sostanzialmente fuorvianti sui suoi controlli per incorporare i fattori ESG nelle raccomandazioni di ricerca e investimento per i prodotti integrati ESG” e che l’azienda non è riuscita a integrare aspetti della sua integrazione ESG globale politica così come commercializzata ai clienti. La SEC ha aggiunto che DWS non è riuscita ad attuare politiche che avrebbero garantito che le sue dichiarazioni pubbliche sui suoi prodotti integrati ESG fossero accurate.
L’annuncio arriva mentre la SEC sta valutando una serie di proposte di regole di divulgazione per fondi e consulenti che dichiarano di integrare i fattori ESG nei loro prodotti e servizi di investimento, volte a fornire informazioni più chiare e coerenti agli investitori e ad affrontare il rischio di greenwashing attraverso l’esagerazione o la falsa rappresentazione delle dichiarazioni legate alla sostenibilità. La settimana scorsa, la Commissione ha adottato nuove regole che richiedono ai fondi con nomi che suggeriscono un focus di investimento su fattori ESG o legati alla sostenibilità di investire almeno l’80% del valore degli asset in conformità con tali fattori.
“Che si tratti di pubblicizzare il modo in cui incorporano i fattori ESG nelle raccomandazioni di investimento o di fornire qualsiasi altra dichiarazione rilevante per gli investitori, i consulenti per gli investimenti devono garantire che le loro azioni siano conformi alle loro parole. In questo caso, DWS ha pubblicizzato che l’ESG era nel suo “DNA”, ma, come rileva l’ordinanza della SEC, i suoi professionisti degli investimenti non sono riusciti a seguire i processi di investimento ESG che ha commercializzato”, ha commentato Sanjay Wadhwa, vicedirettore della Divisione di applicazione della SEC e capo della sua task force sul clima e sull’ESG.
