La Banca centrale europea (BCE) ha pubblicato una prima serie di indicatori statistici relativi al clima per valutare meglio l’impatto dei rischi legati al clima sul settore finanziario e per monitorare lo sviluppo della finanza sostenibile, rispettando un altro degli impegni del suo piano d’azione per il clima.
“Abbiamo bisogno di capire meglio come i cambiamenti climatici influenzeranno il settore finanziario e viceversa. Per questo, lo sviluppo di dati di alta qualità è fondamentale”, ha affermato Isabel Schnabel, membro del Comitato esecutivo. “Gli indicatori sono un primo passo per contribuire a ridurre il gap di dati sul clima, che è fondamentale per compiere ulteriori progressi verso un’economia neutrale dal punto di vista climatico”.
I nuovi indicatori sono sperimentali o analitici: i dati sperimentali soddisfano molti (ma non tutti) i requisiti di qualità delle statistiche ufficiali della BCE. I dati analitici, invece, hanno una qualità inferiore e alcune limitazioni, talvolta significative.
Gli indicatori sono quindi in via di sviluppo e, quindi, devono essere utilizzati con cautela. Il loro scopo è quello di avviare una conversazione più ampia all’interno della comunità statistica e della ricerca e con altri soggetti chiave su come acquisire meglio i dati sui rischi legati al clima e sulla transizione ecologica. La BCE, insieme alle banche centrali nazionali, lavorerà per migliorare la metodologia e i dati utilizzati. A questo proposito, saranno utili le nuove fonti di dati che dovrebbero essere disponibili in linea con le iniziative dell’UE in materia di informativa e rendicontazione sul clima.
Per garantire l’accessibilità e la replicabilità degli indicatori, essi utilizzano i dati esistenti del Sistema europeo di banche centrali (SEBC) o altri dati disponibili al pubblico. Nello specifico, gli indicatori coprono tre aree:
- Gli indicatori sperimentali sulla finanza sostenibile forniscono una panoramica degli strumenti di debito etichettati come “verdi”, “sociali”, “di sostenibilità” o “legati alla sostenibilità” dall’emittente, emessi o detenuti nell’area dell’euro. I dati mostrano che il volume delle obbligazioni sostenibili e verdi è più che raddoppiato negli ultimi due anni ed è cresciuto molto più rapidamente del mercato obbligazionario complessivo dell’area dell’euro. Oltre ad aumentare la trasparenza, questi indicatori aiutano anche a monitorare i progressi nella transizione verso un’economia a zero emissioni. Tuttavia, la mancanza di standard armonizzati e accettati a livello internazionale su ciò che definisce un’obbligazione verde o sostenibile rende i dati complessivamente meno affidabili;
- Gli indicatori analitici sulle emissioni di carbonio finanziate dalle istituzioni finanziarie forniscono informazioni sull’intensità di carbonio dei portafogli titoli e prestiti delle istituzioni finanziarie e sull’esposizione del settore finanziario a controparti con modelli di business ad alta intensità di carbonio. I risultati preliminari mostrano che nell’area dell’euro la maggior parte delle emissioni finanziate tramite azioni o obbligazioni sono detenute da fondi di investimento. Tuttavia, i dati suggeriscono che le attività a maggiore intensità di carbonio sono finanziate dal settore bancario, in quanto le società finanziate producono relativamente più emissioni nelle loro operazioni commerciali per raggiungere un determinato livello di entrate;
- Gli indicatori analitici sui rischi fisici legati al clima analizzano l’impatto dei rischi naturali, come inondazioni, incendi o tempeste, sulla performance dei portafogli di prestiti, obbligazioni e azioni. Sebbene il rischio di tempeste di vento influisca ampiamente sui portafogli finanziari dell’area dell’euro, il rischio che questo pericolo causi danni gravi è piuttosto basso. Le inondazioni, invece, sono limitate alle aree costiere e fluviali, ma si stima che abbiano un livello di danni e perdite più elevato.
Nel luglio 2022 la BCE ha pubblicato un piano d’azione per il clima dettagliato su come incorporare le considerazioni sui cambiamenti climatici nel proprio quadro di politica monetaria. Nell’ottobre 2022 ha iniziato a orientare le proprie partecipazioni in obbligazioni societarie verso emittenti con una migliore performance climatica. La pubblicazione di nuovi indicatori relativi al clima rappresenta un ulteriore passo avanti verso il rispetto degli impegni della BCE in materia di clima.
