Verdi e responsabili, ma autentici e verificati. E’ questo l’identikit degli investimenti graditi agli italiani tracciato dal secondo rapporto Censis-Assogestioni dal titolo “Gli italiani e la finanza sostenibile, per andare oltre la pandemia“ presentato all’11° Salone del Risparmio. In sintesi: vi è una buona propensione per gli investimenti sostenibili ma l’assenza di una chiara regolamentazione e di significativi incentivi e agevolazioni (e di un’adeguata educazione finanziaria) frenano il contributo che potrebbe arrivare dall’ingente liquidità nelle mani dei risparmiatori italiani.
Più in dettaglio il rapporto ha messo in evidenza che il 63,4% degli italiani (il 68,4% tra i giovani, il 71,9% tra i laureati) conosce gli strumenti finanziari Esg (Environmental, Social, Governance) basati su criteri di investimento responsabile, anche se la sensibilità per il tema ambientale (la E dell’acronimo) è nettamente superiore a quella per i temi legati al sociale e alla governance. Sugli investimenti ESG, sostiene la ricerca, il 52,5% potrebbe puntare i propri risparmi (il 72,1% tra i giovani, il 67,2% tra le persone benestanti, il 66,6% tra i laureati).
Per il 63,9% degli italiani gli investimenti Esg sono una opportunità per investire bene e dare prova dei valori nei quali si crede. E la conferma di questa attitudine giunge anche dal lato dei consulenti finanziari secondo l’82,4% dei quali la clientela è molto o abbastanza interessata ai prodotti Esg, il 76,9% nota una maggiore attenzione rispetto al periodo pre Covid-19 e il 68,3% li propone con più frequenza.
L’autenticità e la verificabilità di questi investimenti sono un nodo cruciale poiché il rischio green washing (cioè che le scelte responsabili di tali investimenti siano solo di facciata e non di sostanza) è dietro l’angolo.
Per l’84,6% degli intervistati servono regole condivise a livello europeo e strumenti come l’adozione di marchi ‒ ad esempio un bollino ‒ con cui gli investitori possano identificare i prodotti finanziari green. L’80,8% (l’84,7% tra i benestanti, l’82,7% tra i laureati) introdurrebbe penalizzazioni per le aziende o i fondi di investimento che non rispettano le finalità ambientali e sociali indicate, dando anche la possibilità agli investitori di recedere subito dall’investimento. Autenticità e verificabilità di questi investimenti sono richiesti anche dai consulenti finanziari. Come? Creando a livello europeo un sistema di regole chiare con cui identificare i prodotti Esg (49,6%), attivando parametri (indici, dati, ecc.) con cui misurare il rispetto delle finalità ambientali, sociali e di governance da parte dei destinatari dei fondi (42,9%), aumentando la trasparenza nelle informazioni e nei regolamenti (26,9%).
Il rapporto è stato presentato da Giorgio De Rita, Segretario Generale del Censis, e discusso da Fabio Galli, Direttore Generale di Assogestioni, Paolo Ciocca, Commissario Consob, Marco Morelli, Executive Chairman AXA IM, Saverio Perissinotto, Amministratore Delegato e Direttore Generale Eurizon Capital SGR, Massimo Tosato, Chairman M&G Investments, Carlo Trabattoni, CEO Asset & Wealth Management Assicurazioni Generali che hanno evidenziato, tra l’altro, come le sfide più importanti per il risparmio gestito riguardino anche una maggiore integrazione delle tre componenti ESG nelle scelte degli investimenti sostenibili.
Oggi per il 52,1% degli italiani (il 62,9% tra i più ricchi) il criterio ambientale è il più importante, mentre solo il 26,2% indica il sociale e il 21,7% la governance. Numeri ancora più significativi dai consulenti finanziari: per il 90,7% l’ambito Esg più attrattivo per la clientela è quello ambientale (fermo al 6,3% l’ambito sociale e al 3% la governance).
L’81,2% degli italiani poi (l’85,1% tra i benestanti, l’85,3% tra i laureati) è favorevole all’introduzione di agevolazioni e incentivi. Per il 72,5% è strategico il ruolo della consulenza finanziaria nel promuovere gli investimenti Esg (il dato sale all’84,8% tra i benestanti e al 76,9% tra i laureati). Per il 75,7% dei consulenti finanziari serve una formazione ad hoc sugli investimenti Esg per presentarli al meglio alla clientela.
Intanto la liquidità nelle mani delle famiglie italiane è a livelli record. Nel primo trimestre del 2021 il portafoglio delle attività finanziarie delle famiglie è arrivato a quasi 4.900 miliardi di euro, con un aumento del 10,9% in termini reali rispetto al medesimo periodo del 2020. Nello stesso periodo la liquidità delle famiglie è aumentata di 85,5 miliardi di euro (+5,7%), toccando la cifra record di 1.600 miliardi.
«Questi dati confermano il ruolo centrale del risparmio per la costruzione di un’economia più sostenibile e inclusiva. I gestori di questo risparmio hanno molto lavoro da fare. Soprattutto se guardiamo all’ingente liquidità detenuta dalle famiglie italiane. Una risorsa a cui dare valore nell’interesse sia dei risparmiatori che del sistema economico del Paese» ha dichiarato Fabio Galli. «Guardiamo con attenzione ai timori per potenziali fenomeni di green washing e riteniamo positive le iniziative regolamentari, in particolare a livello europeo, come l’introduzione del Sustainable Finance Disclosure Regulation (Sfdr), che se ben specificate consentiranno la massima trasparenza nei confronti del risparmiatore. Assolutamente centrale è in ogni caso il ruolo dell’educazione finanziaria, che consenta di acquisire maggiore consapevolezza riguardo alle opportunità e alla natura dell’investimento sostenibile. L’educazione finanziaria è da sempre sostenuta da Assogestioni come cuore dei valori dell’industria del risparmio gestito. Una fondamentale iniziativa in tal senso è rappresentata dal Rapporto Censis-Assogestioni presentato al Salone del Risparmio 2021».
«Il ritorno della società italiana sulla via della crescita sarà possibile solo quando riusciremo a indirizzare il risparmio di famiglie e imprese verso investimenti di medio e lungo periodo» ha affermato Giorgio De Rita, «Il secondo Rapporto Censis-Assogestioni dimostra la buona consapevolezza degli italiani sull’importanza degli investimenti sostenibili, in grado cioè di arginare i costi dei cambiamenti ambientali e delle trasformazioni sociali, e conferma la cautela dei risparmiatori in un quadro di regole e azioni pubbliche ancora incerto».