A novembre l’interesse a livello globale per gli ETF resta alto, registrando una raccolta di 137,4 miliardi di euro (in netta crescita rispetto ai 56,5 miliardi di euro di ottobre), anche se con una forte divergenza tra azioni e reddito fisso. Secondo l’analisi di Amundi, a novembre gli investitori hanno allocato 97,3 miliardi di euro nelle azioni e 34,1 miliardi di euro nel reddito fisso.
Analizzando nel dettaglio il contesto europeo, il mercato degli ETF ha ricevuto afflussi pari a 18,1 miliardi di euro, equivalente al secondo risultato più alto da inizio anno. I flussi in entrata negli ETF azionari domiciliati in Europa hanno raggiunto un picco annuale di 12,4 miliardi di euro. Positiva e in crescita anche la raccolta dei fondi passivi che seguono criteri ambientali sociali e di governance (ESG) in Europa, che si attesta a 4,3 miliardi di euro (a ottobre era stata di 4 miliardi).
Mercato azionario ETF europei
A novembre gli ETF azionari domiciliati in Europa hanno hanno raggiunto il picco annuale con afflussi per 12,4 miliardi di euro. Questi afflussi sono stati indirizzati soprattutto verso le strategie statunitensi (7,1 miliardi di euro) e gli indici del mondo sviluppato (4 miliardi di euro). Insieme rappresentano oltre il 90% dei flussi azionari complessivi di questo mese. L’allocazione ad altre esposizioni geografiche è stata piuttosto piatta, senza chiare convinzioni da parte degli investitori. In linea con la tendenza globale, gli investitori europei hanno allocato 500 milioni di euro negli ETF del settore IT. Ciò riflette la rinnovata preferenza degli investitori per le azioni growth. Al contrario, le strategie value hanno subito deflussi per 800 milioni di euro.
Infine, gli investitori hanno allocato 3,7 miliardi di euro nelle strategie azionarie ESG, di cui 1,9 miliardi di euro in strategie statunitensi e 1,7 miliardi di euro in indici del mondo sviluppato. L’ESG ha rappresentato circa il 30% delle allocazioni azionarie complessive.
Mercato del reddito fisso ETF europei
A novembre gli ETF a reddito fisso domiciliati in Europa hanno raccolto 6,4 miliardi di euro. La maggior propensione al rischio degli investitori si è riflessa anche nelle loro scelte in ambito obbligazionario, con flussi in entrata pari a 900 milioni di euro per le obbligazioni high yield e 3,5 miliardi di euro per il debito investment grade. Gli investitori hanno privilegiato le obbligazioni societarie denominate in euro, destinando 3,1 miliardi di euro a queste strategie.
Gli investitori hanno allocato solo 600 milioni di euro negli ETF ESG a reddito fisso, di cui circa 400 milioni di euro nelle obbligazioni societarie investment grade. Si tratta di meno del 10% degli asset complessivi investiti nel reddito fisso, un dato che mostra come l’ESG non sia stato secondo gli investitori un fattore chiave per la loro asset allocation nel reddito fisso.
