Il fondo sovrano norvegese, Norges Bank Investment Management (NBIM), uno dei più grandi fondi sovrani al mondo, ha annunciato la pubblicazione di una nuova serie di aspettative legate al clima per le società in portafoglio. In generale, le aspettative includono i requisiti per divulgare le emissioni della catena del valore, la rendicontazione dei rischi climatici e l’implementazione dei piani di transizione.
Nella pubblicazione, il fondo ha inoltre espresso il suo punto di vista sull’uso dei crediti di carbonio. In particolare, l’aspettativa di NBIM su questi strumenti è che essi non siano tenuti in considerazione dalle società in portafoglio per raggiungere i loro obiettivi provvisori di riduzione delle emissioni.
NBIM è stato fondato per gestire i ricavi derivanti dalle risorse di petrolio e gas della Norvegia ed è cresciuto fino a diventare uno dei più grandi al mondo, possedendo in media quasi l’1,5% di tutte le azioni delle aziende quotate a livello globale, con partecipazioni in oltre 9.000 società in 70 paesi. La nuova guida per le società in portafoglio fa seguito alla pubblicazione del piano d’azione per il clima di NBIM lo scorso anno, che includeva l’obiettivo di raggiungere zero emissioni nette per tutte le società del fondo entro il 2050 e un piano per definire le aspettative legate al clima per le società nel suo portafoglio, compreso l’obbligo di fissare obiettivi net zero.
Con la nuova pubblicazione, il fondo ha evidenziato che l’engagement con le società in portafoglio è “al centro del piano d’azione” e che le nuove aspettative potrebbero essere utilizzate come punto di riferimento per le attività di engagement tra cui dialoghi e proposte di voto degli azionisti, o la votazione per l’elezione dei membri del consiglio. NBIM ha aggiunto che le aspettative guideranno anche la sua analisi degli investimenti e la gestione del rischio.
“Con gli effetti del cambiamento climatico sempre più evidenti, abbiamo visto davvero la necessità di affinare le nostre aspettative. Ci auguriamo di avere impegni ancora più preziosi con le aziende e i loro consigli di amministrazione su questo importante argomento. Riteniamo che le aspettative fondamentali saranno particolarmente utili nei nostri dialoghi a livello di consiglio di amministrazione”, ha dichiarato Carine Smith Ihenacho, Chief Governance and Compliance Officer di NBIM.
La pubblicazione include una serie di sei aspettative fondamentali, che coprono la supervisione del consiglio di amministrazione, la divulgazione del rischio climatico (chiedendo alle aziende di analizzare e divulgare in che modo i rischi climatici potrebbero influire sulle loro operazioni), il reporting sui gas serra (che secondo NBIM dovrebbe includere le emissioni Scope 1, 2 e 3), impegni per raggiungere il net zero entro il 2050, la definizione di obiettivi provvisori su base scientifica che coprano tutte le emissioni e piani di transizione con scadenze precise per raggiungere gli obiettivi intermedi.
Nella relativa guida sull’uso dei crediti di carbonio, NBIM ha riconosciuto che essi “possono aiutare a finanziare le opportunità di mitigazione e rimozione tanto necessarie a livello globale”, ma ha aggiunto che la priorità per le società in portafoglio dovrebbe essere la riduzione delle proprie emissioni e che “i crediti di carbonio non dovrebbero essere considerati ai fini del progresso sugli obiettivi di riduzione delle emissioni basati sulla scienza a breve termine”. Oltre alla necessità di dare priorità alla riduzione delle emissioni, NBIM ha espresso delle preoccupazioni relative ai crediti di carbonio, tra cui la qualità di alcuni progetti di compensazione e il potenziale di distogliere l’attenzione delle aziende dagli sforzi e dagli investimenti per la riduzione delle emissioni.
“La mancanza di trasparenza su come le aziende utilizzano i crediti di carbonio volontari nel contesto dei loro impegni climatici rappresenta una sfida per gli investitori nel valutare la credibilità e i progressi degli impegni e dei risultati delle aziende sul clima. Gli investitori che detengono portafogli con un uso diffuso di compensazioni di carbonio di bassa qualità potrebbero sottovalutare il rischio climatico a cui sono esposti”, si legge nella nota sul sito del fondo.
Per affrontare queste problematiche, NBIM ha anche chiesto una maggiore trasparenza sull’uso dei crediti di carbonio da parte delle aziende, inclusa l’identificazione del loro utilizzo nella rendicontazione aziendale e ha incoraggiato le aziende a divulgare il prezzo dei crediti acquistati nei mercati volontari del carbonio.
