La percentuale di investitori globali che implementano l’ESG attraverso le azioni è pari all’81%, con tre quarti (74%) che preferiscono che i fondi attivi integrino l’ESG. È quanto emerge dalla terza edizione dello studio globale ESG di Capital Group, una delle maggiori società di investimento al mondo con un patrimonio in gestione di oltre 2.300 miliardi di dollari.
Commissionato per il terzo anno, il Capital Group ESG Global Study ha raccolto le opinioni di 1.130 investitori globali attraverso un ampio sondaggio online condotto da CoreData Research tra marzo e maggio 2023. Il campione comprende 565 investitori istituzionali globali (fondi pensione, family office, compagnie di assicurazione, fondi sovrani, dotazioni, fondazioni, fondi a contribuzione definita) e 565 investitori wholesale globali (fondi di fondi, gestori di fondi discrezionali, banche private, broker-dealer di filiali, consulenti di investimento registrati, consulenti indipendenti, divisione investimenti di compagnie di assicurazione).
Gli investitori hanno sede in 25 Paesi e regioni, tra cui Europa (50%), Asia-Pacifico (32%) e Nord America (18%). Nello studio Capital Group sottolinea anche che il campione di chi applica criteri ESG ha raggiunto il record di 90%, crescendo di sei punti percentuali rispetto all’84% del 2021.
Indice
L’azionario rimane l’asset class preferita in ambito ESG
In particolare, dallo studio emerge che, sebbene l’azionario rimanga l’asset class preferita in ambito ESG (81%), gli investitori vorrebbero investire maggiormente in obbligazioni ESG. Tra gli investitori intervistati, quattro du dieci (40%) ritengono che le loro strategie azionarie ESG abbiano un bias di stile verso i titoli growth, ma c’è una crescente domanda di fondi ESG multitematici, con il 40% che afferma che questi potrebbero diversificare i rischi derivanti dal bias di stile.
Circa un terzo (32%) degli investitori, inoltre, dichiara di voler aumentare le allocazioni ai fondi obbligazionari ESG con il calo dell’inflazione e il picco dei tassi di interesse. Tuttavia, quasi la metà (45%) degli investitori afferma che mancano fondi a reddito fisso allineati agli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite in cui investire.
Le aziende in transizione sono considerate fondamentali per cogliere le opportunità di investimento
Secondo l’analisi di Capital Group, quasi sei investitori globali su 10 (59%) ritengono che le strategie che si concentrano sui leader a scapito delle società in transizione perderanno opportunità di investimento. Un segnale positivo è legato al fatto che la percentuale di intervistati che si concentra su una combinazione di leader e di società in transizione è raddoppiata, passando dal 23% di due o tre anni fa all’attuale 46%. E Capital Group prevede che questa percentuale salirà al 54% nei prossimi due o tre anni, dato che quasi la metà (44%) degli investitori ritiene che le aziende in transizione siano sottovalutate dal mercato.
Gli investitori si sforzano di superare alcuni ostacoli di lunga data all’adozione dell’ESG
La metà (54%) degli investitori globali afferma che la coerenza e l’affidabilità dei dati è ancora un problema molto vincolante per l’adozione di strumenti ESG, anche se in calo rispetto al 62% di due anni fa. Gli investitori si rivolgono a più fonti per decodificare le difficoltà dei dati: il 40% si affida alla ricerca proprietaria dei gestori attivi e un altro 40% conduce una propria analisi ESG.
In assenza di una definizione ESG a livello di settore, quasi quattro investitori istituzionali su 10 (39%) hanno creato una propria serie di definizioni ESG per garantire che i team adottino un approccio coerente. Più di un terzo (35%) ha sviluppato un proprio approccio interno alla categorizzazione dei fondi ESG.
“Questo è il terzo anno consecutivo che conduciamo un’indagine ESG globale e vediamo che gli investitori a livello globale continuano a privilegiare un approccio attivo con una ricerca fondamentale, in quanto ciò aiuta a identificare le società con piani di transizione credibili che saranno fondamentali per un’ulteriore adozione dell’ESG”, ha dichiarato Jessica Ground, Global Head of ESG di Capital Group, “le risposte di quest’anno suggeriscono un crescente interesse per i fondi multitematici, in quanto possono offrire una copertura più ampia dello spettro ESG e contribuire a neutralizzare la volatilità dello style bias, e per i fondi obbligazionari ESG, in quanto l’inflazione si allontana e i tassi di interesse raggiungono il massimo. È inoltre incoraggiante vedere segnali che indicano che alcune barriere di lunga data all’adozione dell’ESG, come i dati e le definizioni, stanno iniziando a diminuire, poiché più gli investitori conoscono l’ESG, più trovano modi proattivi per affrontarne le sfide”.
