Swisscanto lancia un fondo sulle obbligazioni catastrofali, strumenti legati ai rischi assicurativi che offrono agli investitori qualificati un’opportunità di diversificazione grazie alla bassa correlazione con azioni e obbligazioni tradizionali. La gestione è affidata a un team specializzato e supportata da un consolidato framework di controllo del rischio.
Swisscanto Asset Management International amplia la propria offerta nel reddito fisso con il lancio di Swisscanto (LU) Bond Fund Cat Bonds, un fondo d’investimento lussemburghese conforme alla normativa Ucits – quadro legislativo europeo per i fondi di investimento armonizzati – dedicato alle obbligazioni catastrofali (Cat Bond). Il nuovo veicolo è rivolto agli investitori qualificati e punta a offrire un’esposizione diversificata a questa particolare asset class, caratterizzata da una limitata correlazione con i mercati finanziari tradizionali e da un profilo rischio-rendimento potenzialmente interessante anche nelle fasi di elevata volatilità.
Le obbligazioni catastrofali sono strumenti attraverso i quali le compagnie assicurative e riassicurative trasferiscono ai mercati dei capitali parte dei rischi derivanti da eventi naturali estremi, come uragani, terremoti e alluvioni. A differenza delle obbligazioni tradizionali, il loro rendimento dipende principalmente dal verificarsi o meno di tali eventi e risulta quindi meno influenzato dall’andamento dei mercati azionari e obbligazionari. Per questo motivo, i Cat Bond vengono spesso utilizzati come strumento di diversificazione all’interno dei portafogli istituzionali.
Il fondo investe esclusivamente in Cat Bond standardizzati e negoziabili, con l’obiettivo di offrire agli investitori un accesso liquido e trasparente ai premi associati ai rischi assicurativi. La strategia è integrata nel framework di governance e gestione del rischio di Swisscanto Asset Management e si basa su un modello sviluppato specificamente per questa tipologia di strumenti.
“Stiamo portando competenze moderne di fixed income in una nicchia altamente specializzata. Combiniamo un modello di rischio consolidato con un approccio attivo di relative value per costruire un portafoglio diversificato con interessanti potenzialità”, ha dichiarato Maurizio Pedrini, Head of Fixed Income di Swisscanto Asset Management.
La gestione del portafoglio è affidata a Karl Ruzsics, Senior Portfolio Manager del team Fixed Income di Swisscanto dal 2022, affiancato dal Deputy Portfolio Manager Jamil Bouallai. Entrambi vantano un background quantitativo, ritenuto dalla società un elemento chiave per operare in un mercato altamente specialistico come quello delle obbligazioni catastrofali.